证券代码：688001 证券简称：华兴源创
债券代码：118003 债券简称：华兴转债
苏州华兴源创科技股份有限公司
向不特定对象刊行可调整公司债券
受托管制事务评释
（2024 年度）
债券受托管制东谈主
（深圳市前海深港互助区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401）
二〇二五年六月
紧要声明
本评释依据《可调整公司债券管制办法》
（以下简称“《管制办法》”）、
《苏州
华兴源创科技股份有限公司（当作刊行东谈主）与华泰勾通证券有限背负公司（当作
受托管制东谈主）对于苏州华兴源创科技股份有限公司向不特定对象刊行可调整公司
债券之债券受托管制条约》
（以下简称“《受托管制条约》”）、
《苏州华兴源创科技
股份有限公司向不特定对象刊行可调整公司债券召募阐发书》
（以下简称“《召募
、《苏州华兴源创科技股份有限公司 2024 年年度评释》等相干公开信
阐发书》”）
息袒露文献、第三方中介机构出具的专科见识等，由本次债券受托管制东谈主华泰联
合证券有限背负公司（以下简称“华泰勾通证券”）编制。华泰勾通证券对本报
告中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行孤独考据，也不就该等引述内
容和信息的真确性、准确性和无缺性作念出任何保证或承担任何背负。
本评释不组成对投资者进行或不进行某项步履的保举见识，投资者应酬相干
事宜作念出孤独判断，而不应将本评释中的任何内容据以当作华泰勾通证券所作的
承诺或声明。在职何情况下，投资者依据本评释所进行的任何当作或不当作，华
泰勾通证券不承担任何背负。
第一节 本次债券情况
一、本次债券的核准文献及核准领域
苏州华兴源创科技股份有限公司（以下简称“华兴源创”、
“公司”、
“刊行东谈主”）
本次向不特定对象刊行可调整公司债券的有规划及相办事项，照旧 2021 年 5 月 18
日召开的第二届董事会第二次会议、2021 年 6 月 3 日召开的 2021 年第一次临时
鼓励大会、2021 年 6 月 17 日召开的第二届董事会第三次会议以及 2021 年 11 月
经中国证券监督管制委员会《对于容许苏州华兴源创科技股份有限公司向不
特定对象刊行可调整公司债券注册的批复》（证监许可20213553 号文）容许注
册，公司于 2021 年 11 月向不特定对象刊行 800.00 万张可调整公司债券，每张
面值为东谈主民币 100 元，召募资金总和为东谈主民币 800,000,000.00 元，扣除不含税的
刊行用度东谈主民币 12,083,962.26 元后，召募资金净额为东谈主民币 787,916,037.74 元。
上述召募资金于 2021 年 12 月 3 日沿途到位，业经容诚管帐师事务所（荒芜普通
结伴）审验，并出具了容诚验字2021230Z0307 号《验资评释》。
经上海证券往复所自律监管决定书2021477 号文容许，公司 80,000.00 万元
可调整公司债券将于 2021 年 12 月 20 日起在上海证券往复所挂牌往复，债券简
称“华兴转债”，债券代码“118003”。
二、本次债券的主要要求
（一）刊行主体
本次可调整公司债券的刊行主体为：苏州华兴源创科技股份有限公司。
（二）债券称呼
本次可调整公司债券的称呼：2021 年苏州华兴源创科技股份有限公司向不
特定对象刊行可调整公司债券。
（三）刊行领域
本次可调整公司债券的刊行领域为 80,000.00 万元。
（四）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可调整公司债券每张面值为东谈主民币 100 元，按债券面值刊行。
（五）债券期限
本次刊行的可调整公司债券存续期限为刊行之日起 6 年，即自 2021 年 11 月
（六）债券利率
本次刊行的可调整公司债券票面利率为第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三
年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。
（七）还本付息的期限和神情
本次刊行的可调整公司债券遴荐每年付息一次的付息神情，到期退回未偿还
的可调整公司债券本金并支付临了一年利息。
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可调整公司债券抓有东谈主按抓有的
可调整公司债券票面总金额自可调整公司债券刊行首日起每满一年可享受确当
期利息。
年利息的料想公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可调整公司债券抓有东谈主在计息年度（以下简称“往日”或“每年”）
付息债权登记日抓有的本次可调整公司债券票面总金额；
i：指本次可调整公司债券往日票面利率。
（1）本次可调整公司债券遴荐每年付息一次的付息神情，计息肇始日为本
次可调整公司债券刊行首日。
（2）付息日：每年的付息日为自本次可调整公司债券刊行首日起每满一年
确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个往复日，顺延时刻不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一往复日，
公司将在每年付息日之后的五个往复日内支付往日利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）肯求调整成公司股票的可调整公司债券，公司不再向其
抓有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）本次可调整公司债券抓有东谈主所获取利息收入的应付税项由抓有东谈主承担。
（八）转股期限
本次刊行的可调整公司债券转股期限自觉行结果之日（2021 年 12 月 3 日，
T+4 日）起满六个月后的第一个往复日起至可调整公司债券到期日（2027 年 11
月 28 日）止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第 1 个职责日；顺延时刻付
息款项不另计息）。
（九）转股价钱
本次刊行的可调整公司债券着手转股价钱为 39.33 元/股。
摈弃本评释出具日，因转股价钱向下修正等原因，本次刊行的可调整公司债
券刻下转股价为 26.19 元/股。
（十）转股价钱的笃定偏激调整
本次刊行可调整公司债券的着手转股价钱为 39.33 元/股，不低于召募阐发书
公告日前二十个往复日公司股票往复均价（若在该二十个往复日内发生过因除权、
除息引起股价调整的情形，则对调整前往复日的往复均价按过程相应除权、除息
调整后的价钱料想）和前一个往复日公司股票往复均价。
前二十个往复日公司股票往复均价=前二十个往复日公司股票往复总和/该
二十个往复日公司股票往复总量；
前一个往复日公司股票往复均价=前一个往复日公司股票往复总和/该日公
司股票往复总量。
在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次刊行的可调整公司债券转股而加多的股本）、配股以及派送现款股利等情
况，公司将按上述条件出现的先后规则，循序对转股价钱进行调整。具体的转股
价钱调整公式如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为调整后转股
价。
当公司出现上述股份和/或鼓励权益变化情况时，将循序进行转股价钱调整，
并在上海证券往复所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的其他信息袒露
媒体上刊登相干公告，并于公告中载明转股价钱调整日、调整办法及暂停转股时
期（如需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可调整公司债券抓有东谈主转股肯求日
或之后，调整股份登记日之前，则该抓有东谈主的转股肯求按公司调整后的转股价钱
执行。
当公司可能发生股份回购、团结、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或鼓励权益发生变化从而可能影响本次刊行的可调整公司债券抓有东谈主的债
权益益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照平允、平允、公允的原则以及
充分保护本次刊行的可调整公司债券抓有东谈主权益的原则调整转股价钱。研究转股
价钱调整内容及操作办法将依据届时国度研究法律法例、证券监管部门和上海证
券往复所的相干司法来制订。
（十一）转股股数笃定神情
本次刊行的可调整公司债券抓有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数目=可转
换公司债券抓有东谈主肯求转股的可调整公司债券票面总金额/肯求转股当日灵验的
转股价钱，并以去尾法取一股的整数倍。
可调整公司债券抓有东谈主肯求调整成的股份须是整数股。本次可调整公司债券
抓有东谈主经肯求转股后，转股时不及调整为一股的可调整公司债券余额，公司将按
照中国证监会、上海证券往复所等部门的研究司法，在可调整公司债券抓有东谈主转
股当日后的五个往复日内以现款兑付该部分可调整公司债券余额及该余额所对
应确当期应计利息。
（十二）转股价钱向下修正要求
在本次刊行的可调整公司债券存续时刻，当公司股票在职意勾通三十个往复
日中至少有十五个往复日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权
建议转股价钱向下修正有规划并提交公司鼓励大会审议表决。
上述有规划须经出席会议的鼓励所抓表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，抓有本次刊行的可调整公司债券的鼓励应当藏匿。修正后的
转股价钱应不低于该次鼓励大会召开日前二十个往复日公司股票往复均价和前
一个往复日公司股票往复均价。
若在前述三十个往复日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日
前的往复日按调整前的转股价钱和收盘价料想，在转股价钱调整日及之后的往复
日按调整后的转股价钱和收盘价料想。
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在上海证券往复所网站
（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的其他信息袒露媒体上刊登相干公告，公
告修正幅度、股权登记日及暂停转股时刻（如需）等研究信息。从股权登记日后
的第一个往复日（即转股价钱修正日）起，着手规复转股肯求并执行修正后的转
股价钱。若转股价钱修正日为转股肯求日或之后、且为调整股份登记日之前，该
类转股肯求应按修正后的转股价钱执行。
（十三）赎回要求
在本次刊行的可调整公司债券期满后五个往复日内，公司将按债券面值的
在本次刊行的可调整公司债券转股期内，如若公司股票勾通三十个往复日中
至少有十五个往复日的收盘价不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），或本次
刊行的可调整公司债券未转股余额不及东谈主民币 3,000 万元时，公司有权按照债券
面值加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未转股的可调整公司债券。
当期应计利息的料想公式为：
IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可调整公司债券抓有东谈主抓有的可调整公司债券票面总金额；
i：指可调整公司债券往日票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的本色日期天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个往复日内发生过除权、除息等引起公司转股价钱调整的情形，
则在转股价钱调整日前的往复日按调整前的转股价钱和收盘价料想，在转股价钱
调整日及之后的往复日按调整后的转股价钱和收盘价料想。
（十四）回售要求
本次刊行的可调整公司债券临了两个计息年度，如若公司股票在职何勾通三
十个往复日的收盘价低于当期转股价钱的 70%时，可调整公司债券抓有东谈主有权将
其抓有的可调整公司债券沿途或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售
给公司。
若在前述三十个往复日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、
增发新股（不包括因本次刊行的可调整公司债券转股而加多的股本）、配股以及
派送现款股利等情况而调整的情形，则在调整前的往复日按调整前的转股价钱和
收盘价料想，在调整后的往复日按调整后的转股价钱和收盘价料想。如若出现转
股价钱向下修正的情况，则上述三十个往复日须从转股价钱调整之后的第一个交
易日起从头料想。
本次刊行的可调整公司债券临了两个计息年度，可调整公司债券抓有东谈主在每
个计息年度回售条件初次激动后可按上述商定条件欺诈回售权一次，若在初次满
足回售条件而可调整公司债券抓有东谈主未在公司届时公告的回售禀报期内禀报并
实施回售的，该计息年度不成再欺诈回售权，可调整公司债券抓有东谈主不成屡次行
使部分回售权。
若本次刊行可调整公司债券召募资金运用的实施情况与公司在召募阐发书
中的承诺比较出现紧要变化，且该变化被中国证监会或上海证券往复所认定为改
变召募资金用途的，可调整公司债券抓有东谈主享有一次以面值加上圈套期应计利息的
价钱向公司回售其抓有的沿途或部分可调整公司债券的权益。可调整公司债券抓
有东谈主在激动回售条件后，不错在回售禀报期内进行回售，在该次回售禀报期内不
实施回售的，不应再欺诈附加回售权。
（十五）转股年度研究股利的包摄
因本次刊行的可调整公司债券转股而加多的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利披发的股权登记日下昼收市后登记在册的统统普通股鼓励（含因可
调整公司债券转股酿成的鼓励）均参与当期利润分配，享有同等权益。
（十六）担保事项
本次刊行的可调整公司债券不提供担保。
（十七）评级情况
公司向不特定对象刊行可调整公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司
评级，证据东方金诚国际信用评估有限公司出具的东方金诚债评字2021428 号
《苏州华兴源创科技股份有限公司向不特定对象刊行可调整公司债券信用评级
评释》，本次可调整公司债券信用品级为 AA，华兴源创主体信用品级为 AA，评
级瞻望清爽。
东方金诚国际信用评估有限公司于 2025 年 6 月 19 日出具了《苏州华兴源创
科技股份有限公司主体及“华兴转债”2025 年度追踪评级评释》
（东方金诚债跟
踪评字【2025】0148 号），守护华兴源创主体信用品级为 AA，评级瞻望为清爽，
守护“华兴转债”的信用品级为 AA。
本次刊行的可转债上市后，在债券存续期内，东方金诚国际信用评估有限公
司将对本次债券的信用现象进行如期或不如期追踪评级，并出具追踪评级评释。
如期追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
（十八）召募资金用途
本次向不特定对象刊行可调整公司债券的召募资金总和为 80,000.00 万元，
扣除刊行用度后的召募资金净额将用于插足以下面孔：
单元：万元
拟插足召募
序号 募投面孔备案称呼 配置内容 投资总和
资金金额
精密检测、拼装自动化开发分娩基
新建智能自动化设 16,066.28 11,400.00
地（一期）
精密检测、拼装自动化开发分娩基
分娩面孔 14,100.00 13,100.00
地（二期）
新式微显现检测设 Mini/Micro LED 和 Micro OLED 平
备研发及分娩面孔 板显现检测开发产能配置
半导体 SIP 芯片测 半导体 SIP 芯片分选机、测试机产
试开发分娩面孔 能配置
整个 90,366.28 80,000.00
（十九）债券受托管制东谈主
本次可调整公司债券的债券受托管制东谈主为华泰勾通证券有限背负公司。
第二节 债券受托管制东谈主履行职责情况
华泰勾通证券当作苏州华兴源创科技股份有限公司向不特定对象刊行可转
换公司债券的债券受托管制东谈主，严格按照《管制办法》《召募阐发书》及《受托
管制条约》等司法和商定履行归赵券受托管制东谈主的各项职责。存续期内，华泰联
合证券对公司及本次债券情况进行抓续追踪和监督，密切表情公司的规划情况、
财务情况、资信现象，以及偿债保险次第的实施情况等，监督公司召募资金的接
收、存储、划转与本息偿付情况，切实颐养债券抓有东谈主利益。2024 年度，华泰
勾通证券选择的核查措檀越要包括：
第三节 刊行东谈主年度规划情况和财务情况
一、刊行东谈主基本情况
汉文称呼：苏州华兴源创科技股份有限公司
英文称呼：Suzhou HYC Technology Co., Ltd.
注册本钱：44,198.4511 万元
法定代表东谈主：陈文源
成立日期：2005 年 6 月 15 日
股票上市地：上海证券往复所
股票简称：华兴源创
股票代码：688001
公司住所：苏州工业园区青丘巷 8 号
邮政编码：215000
研究电话：0512-88168694
研究传真：0512-88168971
互联网网址：http://www.hyc.com
电子信箱：ir@hyc.com
规划领域：TFT-LCD 液晶测试系统、工业自控软件研发、分娩、加工、检
测；电子通讯家具，液晶显现及相干平面显现家具，银成品、电子电工材料及相
关器具、模具销售和技艺管事；通讯及料想机集聚相干家具研发、销售及相干技
术管事；自营和代理各类商品及技艺的出进口业务(国度限制企业规划或拦阻进
出口的商品和技艺之外)。
（照章须经批准的面孔，经相干部门批准后方可开展经
营步履）一般面孔：专用开发制造（不含许可类专科开发制造）；电子专用开发
制造；电子专用开发销售；半导体器件专用开发制造；半导体器件专用开发销售；
可穿着智能开发制造；可穿着智能开发销售；新动力汽车分娩测试开发销售；机
械开发研发；料想机软硬件及外围开发制造；第一类医疗器械分娩；第一类医疗
器械销售；第二类医疗器械销售；汽车零部件及配件制造；集成电路芯片及家具
制造；集成电路芯片及家具销售；软件开发；电子元器件制造；电子测量仪器制
造；工业自动限制系统装配制造。（除照章须经批准的面孔外，凭买卖派司照章
自主开展规划步履）
二、刊行东谈主 2024 年度规划情况及财务情况
公司是行业最初的工业自动化测试开发与整线系统搞定有规划提供商，基于在
电子、光学、声学、射频、机器视觉、机械自动化等多学科交叉和会的中枢技艺
为客户提供从整机、系统、模块、SIP、芯片各个工艺节点的自动化测试开发，
现在公司家具主要应用于 LCD 与 OLED 平板显现及微显现、半导体集成电路、
浮滥电子可穿着开发、新动力汽车等行业。
入比重为 21.62%，研发驱动特征光显；公司及控股子公司共计肯求境表里常识
产权 304 项，新增已获批常识产权 261 项，商讨后果显赫。
在平板显现检测业务方面，公司紧跟面板显现技艺迭代，Mini LED、Micro-LED
及 Micro-OLED 等新一代显现检测技艺储备不休加多；在半导体检测业务方面，
公司可支抓 IPTVSoC 芯片测试的高速音频+视频羼杂信号板卡 MX32（最高速度
内多家造车新势力新动力汽车企业的招供；同期，公司改换业务取得打破阐发，
用于东谈主形机器东谈主限制器模块的测试开发奏凯供货结尾客户的国外实验室。现在，
公司照旧初步酿成浮滥电子、半导体、新动力汽车电子三大主买卖务板块相沿公
司健康发展的精熟场面。
新增折旧及摊销用度等身分影响，公司买卖收入及举座毛利率有所下落，同期公
司基于商誉减值测试结果，对收购华兴欧立通所酿成的商誉计提了相应减值，多
种不利变化共同对净利润产生了较为光显的负面影响。摈弃 2024 年末，公司总
钞票领域为 526,397.86 万元，同比下落 5.45%；净钞票领域为 342,401.32 万元，
同比下落 12.99%。2024 年度，公司达成买卖收入为 182,257.42 万元，同比下落
单元：万元
主要财务数据 2024 年 2023 年
变动情况
买卖收入 182,257.42 186,104.20 -2.07%
包摄于上市公司鼓励的净利润 -49,703.74 23,966.80 -307.39%
包摄于上市公司鼓励的扣除非
-53,400.95 19,160.42 -378.70%
世俗性损益的净利润
规划步履产生的现款流量净额 -8,819.22 13,749.13 -164.14%
主要财务数据 2024 年末 2023 年末
变动情况
包摄于上市公司鼓励的净钞票 342,401.32 393,541.32 -12.99%
总钞票 526,397.86 556,710.86 -5.45%
主要财务主义 2024 年 2023 年
变动情况
基本每股收益（元/股） -1.13 0.54 -309.26%
稀释每股收益（元/股） -1.13 0.54 -309.26%
扣除非世俗性损益后的基本每
-1.21 0.43 -381.40%
股收益（元/股）
加权平均净钞票收益率 -13.64% 6.21% 减少 19.85 个百分点
扣除非世俗性损益后的加权平
-14.66% 4.96% 减少 19.62 个百分点
均净钞票收益率
研发插足占买卖收入的比例 21.62% 21.34% 加多 0.28 个百分点
数据来源：公司 2024 年年度评释。
第四节 刊行东谈主召募资金使用情况
一、本次可调整公司债券召募资金基本情况
经中国证券监督管制委员会证监许可20213553 号文《对于容许苏州华兴源
创科技股份有限公司向不特定对象刊行可调整公司债券注册的批复》核准，公司
于 2021 年 11 月向不特定对象刊行可调整公司债券 800.00 万张，每张面值为东谈主
民币 100 元，召募资金总和为东谈主民币 80,000.00 万元，证据研究司法扣除刊行费
用 1,208.40 万元后，召募资金净额为 78,791.60 万元。上述召募资金到位情况业
经容诚管帐师事务所（荒芜普通结伴）考据，并由其出具了《验资评释》（容诚
验字2021230Z0307 号）。
二、本次可调整公司债券召募资金本色使用情况
摈弃 2023 年 12 月 31 日，公司通过召募资金专户累计顺利插足召募资金
续费净额 1,319.08 万元，因募投面孔结项而刊出召募资金专户并划转节余资金及
募投面孔已订立合同待支付款项整个 12,564.03 万元，公司召募资金专户余额合
计为 0.00 万元。
摈弃 2023 年末，经公司鼓励大会、董事会审议通过《对于向不特定对象发
行可调整公司债券召募资金投资面孔结项并将节余召募资金恒久补充流动资金
的议案》，公司已办理完成本次可调整公司债券召募资金专项账户的刊开赴点续；
召募资金专户刊出后，公司与开户银行、保荐机构签署的召募资金专户存储监管
条约随之断绝。
综上，公司本次可调整公司债券募投面孔均已在以客岁度结项，2024 年度
不波及召募资金本色使用情况。
第五节 本次债券担保情面况
公司本次刊行可调整公司债券，按相干司法适合不设担保的条件，因而未提
供担保次第。如若可调整公司债券存续时刻出现对公司规划管制和偿债才智有重
大负面影响的事件，可调整公司债券可能因未提供担保而加多兑付风险，请投资
者非常在情。
第六节 债券抓有东谈主会议召开情况
第七节 本次债券付息情况
“华兴转债”第三年付息的计息时刻为 2023 年 11 月 29
《召募阐发书》的司法，
日至 2024 年 11 月 28 日，本计息年度票面利率为 1.00%（含税），即每手华兴转
债（面值 1,000 元）兑息金额为 10 元东谈主民币（含税）。
“华兴转债”2024 年度付息的具体情况，详见公司于 2024 年 11 月 23 日在
上海证券往复所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于可调整公司债券 2024
年度付息的公告》（公告编号：2024-065）。
第八节 本次债券的追踪评级情况
东方金诚国际信用评估有限公司于 2025 年 6 月 19 日出具了《苏州华兴源创
科技股份有限公司主体及“华兴转债”2025 年度追踪评级评释》
（东方金诚债跟
踪评字【2025】0148 号），守护华兴源创主体信用品级为 AA，评级瞻望为清爽，
守护“华兴转债”的信用品级为 AA。
第九节 对债券抓有东谈主权益有紧要影响的其他事项
一、是否发生债券受托管制条约第 3.4 条商定的紧要事项
刊行东谈主与华泰勾通证券签署的《受托管制条约》第 3.4 条司法：
“本次债券存续期内，发生以下任何事项，甲方应当立即并不晚于三个职责
日内书面奉告乙方，并证据乙方要求抓续书面奉告事件阐发和结果：
（1）甲方规划方针、规划领域或分娩规划外部条件等发生紧要变化；
（2）甲方主体评级或甲方刊行的债券信用评级发生变化；
（3）甲方偏激团结领域内子公司主要钞票被查封、扣押、冻结大致被典质、
质押、出售、转让、报废、发生紧要钞票重组等；
（4）甲方偏激团结领域内子公司发生未能清偿到期债务的负约情况，以及
甲方刊行的债券负约；
（5）甲方偏激团结领域内子公司往日累计新增借款大致对外提供担保跨越
上年末净钞票的百分之二十；
（6）甲方偏激团结领域内子公司毁灭债权或财产、出售或转让钞票，跨越
上年末净钞票的百分之十；
（7）甲方偏激团结领域内子公司发生跨越上年末净钞票百分之十的紧要损
失；
（8）甲方偏激主要子公司作出减资、团结、分立、分拆、闭幕及肯求歇业、
照章进入歇业设施或其他波及甲方主体变更的决定，甲方的控股鼓励或本色限制
东谈主发生变更的，甲方称呼变更的、本次债券称呼变更的；
（9）甲方偏激团结领域内子公司波及紧要诉讼、仲裁事项大致受到紧要行
政处罚、行政监管次第、自律组织次第刑事背负；
（10）本次债券的偿债保险次第发生紧要变化；
（11）甲方情况发生紧要变化导致可能不适合可转债上市条件；
（12）甲方偏激主要子公司、甲方的控股鼓励、本色限制东谈主涉嫌犯法被司法
机关立案访问，甲方董事、监事、高档管制东谈主员涉嫌犯法被司法机关选择强制措
施或涉嫌紧要罪人违规被有权机关访问的；
（13）甲方拟变更《召募阐发书》的商定；
（14）甲方不成按期支付本息；
（15）甲方管制层不成泛泛履行职责，导致甲方债务清偿才智濒临严重不确
定性，需要照章选择行动的；
（16）甲方偏激主要子公司建议债务重组有规划的；甲方偏激主要子公司在日
旧例划步履之外购买、出售钞票大致通过其他神情进行钞票往复，导致其业务、
钞票、收入发生紧要变化，达到下列程序之一的：购买、出售的钞票总和占刊行
东谈主最近一个管帐年度经审计的团结财务管帐评释期末钞票总和的 50%以上；购买、
出售的钞票在最近一个管帐年度的买卖收入占刊行东谈主同期经审计的团结财务会
计评释买卖收入的比例达到 50%以上；购买、出售的钞票净额占刊行东谈主最近一个
管帐年度经审计的团结财务管帐评释期末净钞票额的比例达到 50%以上；
（17）本次债券可能被暂停大致断绝提供往复或转让管事的；
（18）甲方偏激主要子公司波及需要阐发的阛阓外传；
（19）甲方的偿债才智、信用现象、规划与财务现象发生紧要变化，甲方遭
遇当然灾害、发生分娩安全事故，可能影响如期偿还本次债券本息的或其他偿债
保险次第发生紧要变化；
（20）甲方聘用的管帐师事务所发生变更的，甲方为刊行的可转债聘用的债
券受托管制东谈主、资信评级机构发生变更的；
（21）甲方召募资金使用情况和《召募阐发书》不一致；
（22）《中华东谈主民共和国证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款司法
的紧要事件；
（23）因配股、增发、送股、派息、分立、减资偏激他原因引起甲方股份变
动，需要调整转股价钱，大致依据《召募阐发书》商定的转股价钱向下修正要求
修正转股价钱；
（24）《召募阐发书》商定的赎回条件触发，甲方决定赎回大致不赎回；
（25）可转债调整为股票的数额累计达到可转债着手转股前甲方已刊行股票
总和的百分之十；
（26）未调整的可转债总和少于三千万元；
（27）可转债担保东谈主（如有）发生紧要钞票变动、紧要诉讼、团结、分立等
情况；
（28）发生其他对投资者作出投资决策有紧要影响的事项；
（29）发生其他对债券抓有东谈主权益有紧要影响的事项；
（30）法律、法例、司法和中国证监会司法的其他情形。”
托管制条约》第 3.4 条列明的其他紧要事项。上述紧要事项的具体情况，详见本
节“二、转股价钱调整”和“三、2024 年度功绩损失”的研究内容。
二、转股价钱调整
公司本次刊行的可转债的着手转股价钱为 39.33 元/股，摈弃本评释出具日的
最新转股价钱为 26.19 元/股，具体调整情况如下：
（一）2022 年 6 月，向下修正可转债转股价钱
于下修“华兴转债”转股价钱并提请鼓励大会授权办理相干手续的议案》，鉴于
公司股票收盘价钱已出现大肆勾通三十个往复日中至少有十五个往复日的收盘
价低于当期转股价钱 85%的情况，公司董事会提议向下修正“华兴转债”的转股
价钱，并提交鼓励大会审议。具体内容详见公司于 2022 年 5 月 19 日在上海证券
往复所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于董事会提议向下修正可转债转
股价钱的公告》（公告编号：2022-023）。
“华兴转债”转股价钱并提请鼓励大会授权办理相干手续的议案》。同日，公司
召开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《对于向下修正可转债转股价钱的
，经董事会详细讨论，决定将本次转股价钱调整为 31.00 元/股，自 2022
议案》
年 6 月 10 日起“华兴转债”转股价钱由 39.33 元/股调整为 31.00 元/股。具体内
容详见公司于 2022 年 6 月 9 日在上海证券往复所网站（http://www.sse.com.cn）
袒露的《对于向下修正可转债转股价钱的公告》（公告编号：2022-034）。
（二）2022 年 8 月，因实施权益分拨调整可转债转股价钱
公司 2021 年年度鼓励大会审议通过了《对于公司 2021 年年度利润分配预案
的议案》，容许公司以实施权益分拨股权登记日登记的总股本为基数分配利润，
向全体鼓励每 10 股派发现款红利 2.15 元（含税），本次权益分拨实施的股权登
记日为 2022 年 8 月 4 日。具体内容详见公司于 2022 年 8 月 1 日在上海证券往复
所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《2021 年年度权益分拨实施公告》
（公告
编号：2022-050）。
因实施 2021 年年度权益分拨，公司证据《召募阐发书》相干要求对“华兴
转债”转股价钱进行调整，自 2022 年 8 月 5 日起“华兴转债”转股价钱由 31.00
元/股调整为 30.79 元/股。具体内容详见公司于 2022 年 8 月 1 日在上海证券往复
所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于实施 2021 年年度权益分拨调整可
转债转股价钱的公告》（公告编号：2022-051）。
（三）2022 年 10 月，因增发股份调整可转债转股价钱
公司第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会第十九次会议辩认审议通
过了《对于公司 2020 年限制性股票激发预备初次授予部分第二个包摄期和预留
授予部分第一个包摄期适合包摄条件的议案》等议案，容许公司向适合条件的激
励对象定向刊行公司 A 股普通股股票整个 120.20 万股，上述包摄股票于 2022 年
网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于 2020 年限制性股票激发预备初次授
予部分第二个包摄期和预留授予部分第一个包摄期包摄结果暨股份上市的公告》
（公告编号：2022-073）。
因实施限制性股票激发预备增发股份，公司证据《召募阐发书》相干要求对
“华兴转债”转股价钱进行调整，自 2022 年 10 月 12 日起“华兴转债”转股价
格由 30.79 元/股调整为 30.76 元/股。具体内容详见公司于 2022 年 10 月 11 日在
上海证券往复所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于可调整公司债券“华
兴转债”转股价钱调整公告》（公告编号：2022-075）。
（四）2023 年 6 月，因实施权益分拨调整可转债转股价钱
公司 2022 年年度鼓励大会审议通过了《对于公司 2022 年年度利润分配预案
的议案》，容许公司以实施权益分拨股权登记日登记的总股本为基数分配利润，
向全体鼓励每 10 股派发现款红利 3.00 元（含税），本次权益分拨实施的股权登
记日为 2023 年 6 月 14 日。具体内容详见公司于 2023 年 6 月 8 日在上海证券交
易所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《2022 年年度权益分拨实施公告》
（公
告编号：2023-032）。
因实施 2022 年年度权益分拨，公司证据《召募阐发书》相干要求对“华兴
转债”转股价钱进行调整，自 2023 年 6 月 15 日起“华兴转债”转股价钱由 30.76
元/股调整为 30.46 元/股。具体内容详见公司于 2023 年 6 月 8 日在上海证券往复
所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于实施 2022 年年度权益分拨调整可
转债转股价钱的公告》（公告编号：2023-033）。
（五）2023 年 9 月，因增发股份调整可转债转股价钱
公司第二届董事会第三十三次会议、第二届监事会第二十六次会议辩认审议
通过了《对于公司 2020 年限制性股票激发预备初次授予部分第三个包摄期和预
留授予部分第二个包摄期适合包摄条件的议案》等议案，容许公司向适合条件的
激发对象定向刊行公司 A 股普通股股票整个 138.8950 万股，上述包摄股票于 2023
年 10 月 9 日上市流畅，具体内容详见公司于 2023 年 9 月 27 日在上海证券往复
所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于 2020 年限制性股票激发预备初次
授予部分第三个包摄期和预留授予部分第二个包摄期包摄结果暨股份上市的公
告》（公告编号：2023-052）。
因实施限制性股票激发预备增发股份，公司证据《召募阐发书》相干要求对
“华兴转债”转股价钱进行调整，自 2023 年 9 月 28 日起“华兴转债”转股价钱
由 30.46 元/股调整为 30.43 元/股。具体内容详见公司于 2023 年 9 月 27 日在上海
证券往复所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于可调整公司债券“华兴转
债”转股价钱调整公告》（公告编号：2023-053）。
（六）2024 年 3 月，向下修正可转债转股价钱
于向下修正“华兴转债”转股价钱的议案》，鉴于公司股票收盘价钱已出现大肆
勾通三十个往复日中至少有十五个往复日的收盘价低于当期转股价钱 85%的情
况，公司董事会提议向下修正“华兴转债”的转股价钱，并提交鼓励大会审议。
具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 2 月 22 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于董事会提议向下修正“华兴转债”转股价
格的公告》（公告编号：2024-008）。
于向下修正“华兴转债”转股价钱的议案》。同日，公司召开第二届董事会第三
十九次会议，审议通过了《对于向下修正可转债转股价钱的议案》，经董事会综
合讨论，决定将本次转股价钱调整为 26.36 元/股，自 2024 年 3 月 12 日起“华兴
转债”转股价钱由 30.43 元/股调整为 26.36 元/股。具体内容详见公司于 2024 年
可转债转股价钱的公告》（公告编号：2024-013）。
（七）2024 年 6 月，因实施权益分拨调整可转债转股价钱
公司 2023 年年度鼓励大会审议通过了《对于公司 2023 年年度利润分配预案
的议案》，容许公司以实施权益分拨股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用
账户抓有的本公司股份为基数分配利润，向全体鼓励每 10 股派发现款红利 1.70
，本次权益分拨实施的股权登记日为 2024 年 6 月 19 日。具体内容详
元（含税）
见公司于 2024 年 6 月 13 日在上海证券往复所网站（http://www.sse.com.cn）袒露
的《2023 年年度权益分拨实施公告》（公告编号：2024-035）。
因实施 2023 年年度权益分拨，公司证据《召募阐发书》相干要求对“华兴
转债”转股价钱进行调整，自 2024 年 6 月 20 日起“华兴转债”转股价钱由 26.36
元/股调整为 26.19 元/股。具体内容详见公司于 2024 年 6 月 13 日在上海证券交
易所网站（http://www.sse.com.cn）袒露的《对于实施 2023 年年度权益分拨调整“华
兴转债”转股价钱的公告》（公告编号：2024-036）。
除上述情况外，公司未发生其他转股价钱调整事项。
三、2024 年度功绩损失
（一）2024 年度功绩损失的基本情况
刊行东谈主于 2025 年 1 月 18 日在上海证券往复所网站（http://www.sse.com.cn）
袒露《2024 年年度功绩预报》
（公告编号：2025-003），证据公告内容，经公司财
务部门初步测算，斟酌公司 2024 年年度达成包摄于母公司统统者的净利润与上
年同期（法定袒露数据）比较出现损失，达成包摄于母公司统统者的净利润为
-48,000 万元傍边；斟酌达成包摄于母公司统统者扣除非世俗性损益后的净利润
为-52,000 万元傍边。
刊行东谈主于 2025 年 4 月 30 日在上海证券往复所网站（http://www.sse.com.cn）
袒露《2024 年年度评释》，证据如期评释内容，公司 2024 年年度经审计的包摄
于母公司统统者的净利润与上年同期（法定袒露数据）比较出现损失，2024 年
公司经审计的包摄于母公司统统者的净利润为-49,703.74 万元，经审计的包摄于
母公司统统者扣除非世俗性损益后的净利润为-53,400.95 万元。
刊行东谈主 2023 年末经审计的净钞票金额为 393,541.32 万元，结合《2024 年年
度功绩预报》袒露的斟酌净利润和《2024 年年度评释》袒露的经审计净利润情
况，公司 2024 年度出现功绩损失情形且损失金额跨越上年末净钞票百分之十，
属于《受托管制条约》第 3.4 条列明的“（七）甲方偏激团结领域内子公司发生
跨越上年末净钞票百分之十的紧要损失”的紧要事项情形。
证据刊行东谈主《2024 年年度评释》，2024 年度功绩损失主要原因为：受卑劣市
场需求波动、行业竞争加重、原材料及东谈主工成本高潮、新增折旧及摊销用度等因
素影响，公司买卖收入及举座毛利率有所下落，同期公司基于商誉减值测试结果，
对收购华兴欧立通所酿成的商誉计提了相应减值，多种不利变化共同对净利润产
生了较为光显的负面影响。
（二）债券受托管制东谈主选择的应酬次第
华泰勾通证券当作债券受托管制东谈主，为充分保险债券投资东谈主的利益，履行债
券受托管制东谈主职责，在表情到刊行东谈主袒露的《2024 年年度功绩预报》后实时与
《受托管制条约》的研究商定，已于 2025 年
公司进行雷同，并证据《管制办法》
公司向不特定对象刊行可调整公司债券 2025 年第一次临时受托管制事务评释》，
就刊行东谈主 2024 年度功绩预报情况、功绩变化原因及功绩损失对刊行东谈主的影响等
事项给予表情，提请投资者表情本次债券的相干风险并对相办事项作念出孤独判断。
华泰勾通证券后续将密切表情公司的规划情况、资信现象、偿债才智以偏激
他对债券抓有东谈主权益有紧要影响的事项，并严格按照《管制办法》《受托管制协
议》的研究商定履行债券受托管制东谈主的职责。
（以下无正文）
（本页无正文，为《苏州华兴源创科技股份有限公司向不特定对象刊行可调整公
司债券受托管制事务评释（2024 年度）》之签章页）
债券受托管制东谈主：华泰勾通证券有限背负公司
年 月 日